Рынок инвестиций готовится к спячке

Венчурные фонды активно сокращают инвестиции. Стартапы после пузыря 2020-2021 годов ориентируются на реальные и стабильные доходы, а крупные инвестиции привлекают только разработки с ИИ

Кризис в индустрии высоких технологий заставляет венчурные фонды сокращать инвестирование, отмечает издание CTech. Например, крупнейшая инвестиционная компания Tiger Global собрала для своего нового фонда всего $2,7 млрд, что на 55% меньше первоначальной цели. Другой фонд, TCV, также снизил показатель сбора на  55–75% от запланированной суммы $5,5 млрд. А инвестиционная компания Insight Partners объявила о сокращении своего 13-го фонда с $20 млрд до $15 млрд. 

При этом в 2023 году изменился и сам подход Insight Partners к финансированию — теперь фирма основное внимание уделяет инвестициям преимущественно на ранней стадии, избегая крупномасштабного финансирования. Это важное изменение, учитывая, что таким фондам необходимо инвестировать крупные суммы, чтобы получить прибыль от этих вложений.

Такая особенность характерна не только для Insight Partner, но и для других крупных венчурных фондов, отмечает издание. Это реакция отрасли на новую реальность, наступившую после пузыря 2020-2021 годов и нестабильного 2022 года. 2023 год, в свою очередь, характеризуется экономической неопределенностью, рисками инфляции и ростом процентных ставок. 

На такой климат реагируют и сами компании — теперь они неохотно привлекают инвестиции, если не нуждаются в срочном капитале, и отдают предпочтение реальному росту, основанному на продажах, прибыли и сокращении затрат.

Остаток 2023 года окажется непростым для привлечения новых средств, особенно в крупных размерах, ведь глобальные мировые инвестиции в стартапы снижаются уже на протяжении шести кварталов, следует из отчета Venture Pulse от KPMG Private Enterprise. 

Во втором квартале 2023 года объем венчурного финансирования во всем мире составил $77,4 млрд, что стало на 10,2% меньше, чем в первом квартале ($86,2 млрд) и почти на 50% меньше, чем во втором квартале 2022 года ($152,9 млрд). Также уменьшилось и количество сделок — с 10 121 в первом квартале 2023 года до 7 783 во втором.

Резкое снижение объема привлечения капитала является плохой новостью как для инвесторов, так и для компаний. Сейчас фонды имеют ограниченный интерес к инвестициям, и Insight Partner не единственный, кто сокращает объемы своих фондов и инвестиций.

Однако есть стартапы, которых эти изменения затрагивают не так сильно — это компании, предлагающие решения или технологии с использованием искусственного интеллекта, особенно генеративных нейросетей. Такие стартапы пользуются огромным спросом и способны привлекать десятки миллионов долларов. Некоторые эксперты даже видят в этом потенциальную угрозу возникновения нового пузыря. 

Аналитики KPMG Private Enterpris в своем отчете прогнозируют низкую инвестиционную активность до конца 2023 года. Особенно небольшим будет финансирование в розничную торговлю и компании D2C, а наиболее устойчивыми областями, помимо ИИ, станут альтернативная энергетика, зеленые технологии, оборона, кибербезопасность и услуги B2B.