Управляем невидимым: как монетизировать нематериальные активы

Современный бизнес часто обращается к нематериальным активам (НМА) как одному из ключевых инструментов. Цифровизация и усиление роли интеллектуальной собственности заставляет компании искать новые способы извлечения прибыли из своих активов. Особенно ярко эта тенденция проявляется, когда НМА становятся основой для масштабирования

Почему нематериальные активы так важны

В 2023 году глобальная стоимость нематериальных активов достигла $61,9 трлн, увеличившись на 8% по сравнению с предыдущим годом. По данным Глобального инновационного индекса, такие активы уже в десять раз превышают показатели 1990-х годов. Интеллектуальная собственность становится неотъемлемой частью экономики знаний.

Рынок сейчас характеризуется борьбой брендов и уникальных качеств, и это относится ко всем отраслям без исключения. В данной ситуации НМА играют ключевую роль. Компании, обладающие такими активами как товарный знак, ноу-хау, программное обеспечение имеют более устойчивую позицию на рынке, обладают более высокой оценкой, а также могут масштабироваться по модели франчайзинга. 

Это в свою очередь привлекает внимание инвесторов, готовых вкладывать средства в бизнес с высоким потенциалом.

Компании, не уделяющие внимания правильному оформлению нематериальных активов и управлению ими, рискуют потерять часть своей прибыли и стоимости, особенно в условиях жесткой конкуренции. Грамотное управление интеллектуальной собственностью становится обязательным элементом бизнес-стратегии.

Как монетизировать нематериальные активы: прямые способы

Прямая монетизация позволяют бизнесу быстро извлекать выгоду из активов, превращая их в реальный доход.

Отчуждение прав. Продажа нематериальных активов предполагает полную передачу исключительных прав новому собственнику. Этот подход часто используют компании, которые хотят сосредоточиться на других направлениях бизнеса или привлечь средства для инвестиций. Например, отчуждение прав на патент или программное обеспечение может стать источником значительного дохода.

Лицензирование. Лицензионный договор позволяет правообладателю передавать права на использование НМА, сохраняя за собой владение. Лицензиат выплачивает роялти, которые в среднем составляют 5–10% от выручки. Это удобный способ масштабирования без необходимости вкладываться в инфраструктуру.

Франчайзинг. При заключении договора франчайзинга франчайзер, как правило, передает франчайзи права на использование товарного знака, ноу-хау, программного обеспечения, уникального дизайна и других объектов интеллектуальной собственности. Франшиза дает возможность не только зарабатывать на паушальных взносах и роялти, но и расширять масштаб и клиентскую базу бренда благодаря франчайзи. 

Капитализация. НМА также помогают влиять на капитализацию компании, если активы юридически правильно оформлены. Для этого необходимо провести их оценку, поставить на баланс и регулярно проводить переоценку. 

Как монетизировать нематериальные активы: косвенные способы 

Владение нематериальными активами может привести и к получению косвенной выгоды. 

Компенсации за нарушение прав. Как показала практика, пресечение незаконного использования интеллектуальной собственности может стать источником значительного дополнительного дохода для правообладателя. Здесь показателен кейс Love Secret: бренд одежды столкнулся с копированием объектов интеллектуальной собственности и массовой продажей подделок на маркетплейсах. Чтобы пресечь нарушения, «Совет» подал в общей сложности около ста исков по поводу защиты товарного знака, оригинального контента, а также лекал и выкроек компании. В результате с ответчиков удалось взыскать более 50 млн рублей.

Использование судебных механизмов для защиты прав и пресечения действий недобросовестных конкурентов также приводит к исключению потерь прибыли в будущем.

Кредитование под залог НМА. Банки все чаще принимают нематериальные активы в качестве залога. Известны случаи, когда компании привлекали кредиты на сумму от 16 до 50 млн рублей, предоставляя в залог патенты, товарные знаки, базы данных или права на художественные фильмы. Это открывает новые возможности для бизнеса, особенно в период активного роста.

Налоговые льготы. Передача прав на изобретения, программное обеспечение и ноу-хау освобождается от НДС, что позволяет существенно снизить налоговую нагрузку.

Нематериальные активы в сделках M&A

При слияниях и поглощениях нематериальные активы часто становятся главной ценностью компании. Именно они определяют условия сделки и привлекают внимание инвесторов. Но есть несколько нюансов.

Аудит НМА. Перед заключением сделки важно провести детальный аудит активов компании. Это позволяет подтвердить права на интеллектуальную собственность и избежать юридических рисков. 

Выбор формата сделки. В зависимости от структуры активов компании инвесторы могут выбрать покупку всего бизнеса или только его части. Если нематериальные активы составляют основную ценность компании, целесообразно сосредоточиться именно на них.

Пример успешной сделки. В 2024 году крупнейшей сделкой с привлечением НМА стала продажа франшизной сети Coffee Like, сопровождением которой на стороне продавцов занималась группа «Совет». Основными активами компании были товарный знак, ноу-хау и договора коммерческой концессии с франчайзи. Кейс показал, что инвесторы готовы вкладываться в интеллектуальную собственность и видят за такими компаниями большое будущее.  

НМА больше не являются чем-то невидимым и несущественным, а значит несут в себе большую ценность и требуют должного оформления и защиты, также как другие, более традиционные объекты собственности.

Практические рекомендации для бизнеса

Важно отметить, что следует в первую очередь делать компаниям, стремящимся эффективно использовать нематериальные активы:

• Своевременно оформить права на все НМА. Правильное юридическое сопровождение защищает активы от незаконного использования и снижает риски в сделках.
• Регулярно оценивать активы. Это поможет учитывать их реальную стоимость при финансовом планировании и сделках.
• Использовать все возможные методы монетизации. Сочетание прямых и косвенных способов позволяет максимально раскрыть потенциал НМА.
• Привлекать экспертов. Профессиональное сопровождение важно при управлении интеллектуальной собственностью и структурировании сделок M&A.

Компании, научившиеся грамотно работать с нематериальными активами, получают не только дополнительный источник дохода, но и стратегическое преимущество в условиях растущей конкуренции.