Криптовалюта: почему Европа обгоняет США?

В Европе принят закон, который усиливает позиции ЕС на мировом рынке криптовалют. Этот документ может стать примером для других юрисдикций, которые стремятся выработать ясную позицию в отношении криптоиндустрии

Дмитрий Олейников, журналист

Official Journal of the European Union 9 июня опубликовал закон «Рынки криптоактивов» (Markets in Crypto-Assets, MiCA). Принятие этого закона является первым шагом в создании единого правового поля в регулировании криптовалют на территории 27 государств-членов ЕС.

Работу над пакетом нормативных актов ЕС начал еще в 2020 году. Закон официально вступит силу спустя 20 дней после опубликования, но правила обмена криптовалют начнут применяться только с декабря 2024 года.

Новое законодательство устанавливает стандарты для поставщиков услуг криптоактивов и эмитентов криптовалюты. Эмитенты будут обязаны соблюдать стандарты раскрытия и прозрачности информации о выпускаемых криптоактивах. Поставщики услуг могут получить лицензию в любом из 27 государств-членов ЕС и вести там бизнес. Также они будут обязаны противодействовать манипулированию на рынке, например инсайдерской торговле.

Закон не будет регулировать такие активы как ценные бумаги в цифровой форме, то есть такие криптоактивы, которые уже ранее были признаны финансовыми инструментами. Также он не будет распространяться на NFT (non-fungible tokens, уникальные цифровые токены).

Принятие закона вносит ясность в регулирование криптовалютного бизнеса в Европе. Генеральный директор Binance Чанпэн Чжао написал в Twitter (Компания Meta, которая владеет Twitter, признана экстремистской организацией и запрещена в России) о европейском законе: «Приближаются важные даты для отрасли, MiCA опубликован в официальном журнале ЕС. Это означает, что у криптобизнеса теперь есть четкие сроки для внедрения и соответствия требованиям MiCA. Правила для стейблкоинов применяются с 30 июня 2024 года, а правила обмена — с 30 декабря 2024 года. Мы уже готовимся и будем готовы. Захватывающие возможности впереди для компаний, отвечающих требованиям в Европе».

Твит основателя появился после недавнего иска против него и криптобиржи Binance от Комиссии по ценным бумагам и биржам США в связи с нарушением законодательства о ценных бумагах.

Как измерить привлекательность юрисдикцией?

Благодаря этому у ЕС появилась возможность стать более привлекательным регионом для криптовалютной индустрии, чем, например, США, где нет четкого законодательства криптовалюты, но наблюдаются возрастающие ограничительные меры в отношении криптобирж.

В мире постоянно предпринимаются попытки выяснить, какие юрисдикции более привлекательны для развития криптовалютного бизнеса. В опубликованном 15 июня рейтинге Global Citizen Solution лидируют 10 крипто-дружественных стран: Португалия, Мальта, Словения, Нидерланды, Канада, Германия, Люксембург, Эстония, Сингапур, Швейцария. В этих странах нет налогов или есть низкие налоги:

На прирост капитала в криптовалюте;
На прибыль от криптовалюты;
На деятельность криптокомпаний и криптобирж.

Компания Speed, которая занимается организацией биткойн-платежей для физических и юридических лиц, 10 апреля опубликовала свой рейтинг лучших для криптобизнеса стран. В список вошли:

Германия
Сальвадор
Сингапур
Португалия
Швейцария
ОАЭ
Малайзия
Мальта
Каймановы острова
Пуэрто-Рико
Бермуды
Япония

При составлении рейтинга организаторы использовали следующие критерии:

Криптовалюта считается законной;
Есть минимальный налог на криптовалюту:
В стране сформирована благоприятная регуляторная среда.

Свой рейтинг в мае 2022 года предложил портал о международной защите и диверсификации активов International Welth. Для составления Топ-10 дружественных к криптовалюте стран портал использовали 9 оценочных критериев, такие как простота государственного регулирования, уровень развития финансовых сервисов, продуманность налоговой системы, распространенность криптовалют, налогового мошенничества, забота об окружающей среде и другие.

В топ-5 стран вошли Германия, Сингапур, США, Австралия, Швейцария. Также результаты исследовании были разбиты на четыре категории, где выявились свои лидеры:

Страны с лучшим налоговым законодательством для криптобизнеса: Венгрия, Кипр, Нигерия, Мальта, Сальвадор.
Страны с максимальным уровнем добычи криптовалют: США, Россия, Канада, Ирландия.
Страны с максимальным уровнем добычи криптовалют с привязкой к ВВП: Казахстан, Исландия, Малайзия, Ирландия, Россия.
Страны с максимальным уровнем роста криптовалютного бизнеса: Гонконг, Россия, Испания, Нидерланды, Румыния.

ИИ оценивает условия для криптобизнеса

Для подготовки статьи в порядке эксперимента мы попросили ChatGPT сформулировать свои критерии либеральности стран в отношении криптовалют. Чат-бот предложил следующие подходы:

Правовой статус: оценка основных правовых актов, которые определяют статус криптовалюты в стране. Может включать определение, является ли криптовалюта законным средством платежа или активом, или же она запрещена.
Регулирование и лицензирование: исследование требований к регулированию и лицензированию криптовалютных операций и предприятий. Может включать наличие специализированных органов или регуляторов, которые контролируют и устанавливают правила для криптовалютных деятельностей.
Налогообложение: изучение налогового режима, применяемого к криптовалютам. Может включать оценку налоговых ставок на операции с криптовалютой, требования к отчетности и специальных налоговых льгот для криптовалютных предприятий.
Защита инвесторов и потребителей: анализ мер, предпринятых для защиты инвесторов и потребителей в криптовалютной сфере. Может включать меры против мошенничества, обеспечение прозрачности и доступности информации.
Инновационная среда: оценка поддержки и стимулирования инноваций в области криптовалюты. Может включать наличие инкубаторов, финансирование стартапов, развитие блокчейн-технологий и других инновационных мероприятий.
Международное сотрудничество: исследование участия страны в международных инициативах и сотрудничестве в области регулирования криптовалюты. Может включать активное участие в работе международных организаций и соглашений, направленных на стандартизацию и сотрудничество в криптовалютной сфере.

Прогноз погоды на завтра

Составители рейтингов отдают себе отчет в том, что любая классификация в этой области условна, потому что картина криптоэкономики быстро обновляется. «Расстановка сил меняется настолько быстро, что любые прогнозы, даже те, что подготовлены экспертами, сродни информации о погоде в вечернем выпуске новостей», — иронизируют составители рейтинга International Welth.

Тем не менее, принятие европейского закона может иметь серьезные последствия в глобальном масштабе: в 2024 году, когда закон вступит в силу, он усилит позиции Европы на мировом рынке криптовалют. В среднесрочной перспективе закон может стать примером для других стран, заинтересованных в том, чтобы выработать ясную позицию в отношении криптоиндустрии.